一、民營(yíng)銀行的發(fā)展阻力

民營(yíng)銀行最突出的特點(diǎn)就是按市場(chǎng)機(jī)制自主運(yùn)作，不受政府干預(yù)，這也是其相比國(guó)營(yíng)銀行的優(yōu)勢(shì)所在。但這一優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮是以健全的信用環(huán)境、發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)和有效的監(jiān)管體系為前提的。而現(xiàn)實(shí)情況往往與理論假設(shè)相去甚遠(yuǎn)。在生存環(huán)境不健全的情況下，民營(yíng)銀行往往會(huì)出現(xiàn)這樣或那樣的問題，從而導(dǎo)致失敗?？v觀境內(nèi)外民營(yíng)銀行的發(fā)展歷程，民營(yíng)銀行失敗的原因主要集中在五個(gè)方面，即市場(chǎng)準(zhǔn)入不規(guī)范、監(jiān)管機(jī)制不健全、特權(quán)集團(tuán)介入、內(nèi)部人控制和關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款。

1、市場(chǎng)準(zhǔn)入

銀行是一個(gè)高利潤(rùn)行業(yè)，因而人們投資辦銀行的積極性很高。但銀行又是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，其負(fù)債經(jīng)營(yíng)的特性決定了銀行必須將“安全性”放在首要位置。因?yàn)殂y行的破產(chǎn)倒閉將使存款人遭受損失，并導(dǎo)致“多米諾骨牌效應(yīng)”，引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)。

為了防范風(fēng)險(xiǎn)，各國(guó)和地區(qū)在加強(qiáng)對(duì)銀行監(jiān)管的同時(shí)，往往對(duì)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入，尤其是對(duì)民間資本辦銀行加以嚴(yán)格限制。

而市場(chǎng)準(zhǔn)入的不規(guī)范往往會(huì)導(dǎo)致兩種情況：

一是金融投機(jī)倒把，產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)；

二是造成金融過度（over-banking），形成惡性競(jìng)爭(zhēng)。這兩種情況最終將使民營(yíng)銀行走向失敗。

大量新生民營(yíng)銀行的涌入，使得金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，并形成金融過度（over-banking）現(xiàn)象。很多金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)困難，兼并重組時(shí)有發(fā)生。臺(tái)灣放開民營(yíng)銀行不僅沒有實(shí)現(xiàn)提高銀行效率的初衷，相反還帶來了金融動(dòng)蕩。

2、監(jiān)管機(jī)制

負(fù)債經(jīng)營(yíng)的特殊性決定了銀行的健康發(fā)展必須以健全的監(jiān)管機(jī)制為前提。這一點(diǎn)對(duì)于民營(yíng)銀行尤為重要。因?yàn)槊駹I(yíng)銀行的資本金主要來自民間，其對(duì)利潤(rùn)最大化有著更為強(qiáng)烈的追求。在此情況下，民營(yíng)銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)作和金融創(chuàng)新的沖動(dòng)也就更強(qiáng)烈。如果沒有健全的監(jiān)管機(jī)制對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)管，民營(yíng)銀行往往會(huì)因風(fēng)險(xiǎn)問題而陷入失敗。

世界銀行金融市場(chǎng)發(fā)展局于2001年在對(duì)各個(gè)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行系統(tǒng)調(diào)查的基礎(chǔ)上，給它們的金融監(jiān)管水平進(jìn)行了打分。結(jié)果表明，那些嘗試發(fā)展民營(yíng)銀行而以失敗告終的國(guó)家和地區(qū)，如墨西哥、捷克和俄羅斯等得分均較低。這說明，金融監(jiān)管機(jī)制健全與否與民營(yíng)銀行的成敗有著密切聯(lián)系。

3、特權(quán)集團(tuán)

特權(quán)集團(tuán)介入是導(dǎo)致民營(yíng)銀行失敗的另一大原因。在開放民營(yíng)銀行時(shí)，特權(quán)集團(tuán)的介入往往會(huì)出現(xiàn)兩種情況：一種是，很多大企業(yè)或利益集團(tuán)利用特權(quán)開辦銀行，從而產(chǎn)生一批家族式銀行，這很可能會(huì)拖垮整個(gè)金融系統(tǒng)；另一種是，在民營(yíng)銀行準(zhǔn)入過程中，由于審批權(quán)掌握在某個(gè)部門手中，這往往會(huì)導(dǎo)致尋租現(xiàn)象，權(quán)錢交易不可避免，這就使很多不具備開辦條件的銀行產(chǎn)生，從而埋下金融隱患。這兩種情況的最終結(jié)果都將是民營(yíng)銀行的失敗，甚至導(dǎo)致整個(gè)金融體系的崩潰。

4、內(nèi)部控制

由于民營(yíng)銀行的資本來自民間，由民間自發(fā)組建，其在股權(quán)安排上容易走上兩個(gè)極端：一種情況是，股權(quán)過于集中，從而造成少數(shù)人控制銀行；另一種情況時(shí)，股權(quán)過于分散，股東人數(shù)太多，他們彼此以來又相互沖突，從而造成事實(shí)上的經(jīng)理人控制。這兩種情況都會(huì)造成內(nèi)部人控制問題。

5、企業(yè)貸款

研究結(jié)果表明，民營(yíng)銀行最大的問題就是股東貸款，而那些失敗的民營(yíng)銀行的一個(gè)共同特點(diǎn)就是股東一開始就企圖用銀行來圈錢。民營(yíng)企業(yè)辦銀行一個(gè)很重要的動(dòng)機(jī)就是希望為企業(yè)搭建一個(gè)資金平臺(tái)，韓國(guó)和臺(tái)灣的情況證明了這一點(diǎn)。

韓國(guó)金融危機(jī)的根源就在于銀企之間的不正當(dāng)資金關(guān)系。大企業(yè)的壞賬迅速拖垮了韓國(guó)的金融體系。

臺(tái)灣在放開民營(yíng)銀行時(shí)設(shè)立了較高的準(zhǔn)入門檻，為了達(dá)到金融當(dāng)局設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)，籌建民營(yíng)銀行的發(fā)起者不得不求助于大企業(yè)，結(jié)果造成銀行與大企業(yè)之間的不正常關(guān)系。

由于銀行和它背后的關(guān)聯(lián)企業(yè)牽連過度，大企業(yè)財(cái)團(tuán)往往過度運(yùn)用金融杠桿，在經(jīng)營(yíng)上出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，然后牽連相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付危機(jī)，最后連帶著出現(xiàn)整個(gè)銀行系統(tǒng)的擠兌風(fēng)險(xiǎn)。這是導(dǎo)致1998年臺(tái)灣金融震蕩的根源。

二、民營(yíng)銀行的發(fā)展路徑的選擇

從制度變遷的理論角度來看，發(fā)展民營(yíng)銀行的路徑選擇應(yīng)該以特定的制度環(huán)境為背景，不能夠單單就事論事那樣進(jìn)行技術(shù)性的設(shè)計(jì)，只有這樣才能夠充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)效率的提高。因此，對(duì)于中國(guó)民營(yíng)銀行的發(fā)展路徑的選擇的原則有以下兩個(gè)方面：

1、遵循因地制宜，社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益兼顧的原則

發(fā)展民營(yíng)銀行的根本目標(biāo)在于提高整個(gè)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，推進(jìn)金融體制的改革，從而完善整個(gè)金融體系，這實(shí)際上就是發(fā)展民營(yíng)銀行要實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)效益。然而，民營(yíng)銀行的建立和發(fā)展的更高檔次的目標(biāo)是在于改變當(dāng)前金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡的現(xiàn)實(shí)情況，協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)與金融的同步發(fā)展，從而形成良性互動(dòng)，這就是民營(yíng)銀行發(fā)展所追求的社會(huì)效益。從實(shí)質(zhì)上講，發(fā)展民營(yíng)銀行所追求的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益是相輔相成的，社會(huì)效益是經(jīng)濟(jì)效益的最終目標(biāo)，經(jīng)濟(jì)效益是社會(huì)效益的基礎(chǔ)和前提，其最根本的目標(biāo)都是在于對(duì)收益最大化的追求。

2、遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，體現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)性的原則

金融服務(wù)要適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，因此我們?cè)趯?duì)民營(yíng)銀行的發(fā)展路徑的選擇過程中，必須要意識(shí)到在整個(gè)體系結(jié)構(gòu)上民營(yíng)銀行應(yīng)是多元化和多層次化的，在體制上，則是競(jìng)爭(zhēng)的、開放的和非壟斷性的。隨著現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)于金融服務(wù)的要求也朝著細(xì)致化、深層化和多元化的方向發(fā)展，同時(shí)還要滿足制度結(jié)構(gòu)的層次性，因此，在中國(guó)要在體系上體現(xiàn)民營(yíng)銀行發(fā)展的多元化和多層次化的特點(diǎn)，只有這樣才能夠適應(yīng)制度結(jié)構(gòu)的層次性的客觀要求和整個(gè)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求。

只要有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，就有競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的靈魂，民營(yíng)銀行體系的發(fā)展一定要體現(xiàn)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)性原則，這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性原則要求在彼此獨(dú)立的基礎(chǔ)上民營(yíng)銀行之間展開有效的競(jìng)爭(zhēng)。因此，對(duì)于中國(guó)民營(yíng)銀行發(fā)展的路徑的選擇，要遵循和體現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)性原則，開展有效的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，從而真正建立起現(xiàn)代的民營(yíng)銀行發(fā)展制度。

關(guān)于兩種路徑的選擇具體建議：在致力于中國(guó)私人銀行的發(fā)展出現(xiàn)的增量以及存量改革這兩種途徑的研究討論，而其對(duì)兩種路徑進(jìn)行詳細(xì)的對(duì)比分析。我們得出結(jié)論：在中國(guó)，使用單一的方法設(shè)立民營(yíng)銀行沒有可能從機(jī)構(gòu)金融改革的目標(biāo)確保實(shí)現(xiàn)，只有通過新建的 民營(yíng)銀行，以打破壟斷的銀行，同時(shí)，只有執(zhí)行現(xiàn)有銀行的產(chǎn)權(quán)改造才能真正促進(jìn)良好的公司治理結(jié)構(gòu)的建立，由兩種方式互為補(bǔ)充，缺一不可。